Семинар по модулю специализации "Корпоративные финансы". «Слабых здесь убивают и едят» (решение в Microsoft Office Excel + финансовый анализ)

Компания «Дженерал моторс» была пионером массового маркетинга, предоставившим американцам всех социальных слоев широкий выбор марок: от практичного «шевроле» до престижного «кадиллака». Кроме того, новаторскому организационному принципу концерна: децентрализация операций при централизованном финансовом контроле — суждено было с тех пор применяться практически в каждой корпорации Америки и всего мира. Ученые Джи-эм изобрели кондиционеры для помещений и механический сердечный насос. А в 1955 году «Дженерал моторс» стала первой компанией в мире, заработавшей за год больше миллиарда долларов.

В январе 1953 года, во время слушаний по утверждению его на должность сенатора, «Чарли-мотор» Уилсон, президент Джи-эм, ответил на адресованный ему вопрос заявлением: «Я всегда полагал, что все, что на благо нашей стране, на благо «Дженерал моторс» и наоборот.

Громкую фразу Уилсона будут цитировать (как правило, в искаженном виде) долгие годы, но в ней была немалая доля правды.

Банкротство «Дженерал моторс» казалось американцам настолько же невероятным, как, скажем, крах банковской системы или избрание чернокожего президента. На деле же всем трем событиям, одно из которых стало историческим прорывом, а два других — историческими провалами, суждено было произойти в считанные месяцы конца 2008 — начала 2009 года.

Джи-эм удерживала звание «крупнейшего автопроизводителя в мире» на протяжении 76 лет. Но 24 апреля 2007 года японская компания Toyota сообщила, что выпустила в I квартале 2,37 млн. автомобилей и продала 2,35 млн. Таким образом, она впервые опередила Джи-эм, у которой соответствующие показатели составили 2,34 млн. и 2,26 млн. машин.

В прилагаемом файле (reports_gm_toy.xls) находятся финансовые данные компании «Дженерал моторс» (баланс и отчет о прибылях и убытках) за 1992-1993 гг. и 2005-2008 гг. Проведите финансовый анализ компании, используя показатели пирамиды Дюпона. Какие причины привели компанию к банкротству?  Возможно ли было избежать столь печального конца?

В этом же файле находятся финансовые данные компании Toyota. В чем причина принципиальной разницы результатов Toyota и GM? 

Для того, чтобы разобраться в ситуации вам необходимо изучить прилагаемые дополнительные материалы :

1. Выдержки из книги Пола Инграссия «Падение титанов» .(PT.rar)

2. Статья из журнала «Финансовый директор» «Оценка рентабельности бизнеса» (FD_Dupon.doc)

3. Статья об истории компании Toyota (His_Toy.pdf)

4. Презентация (an_fin.pdf)

Откройте секрет успеха!